Futuros de taxa de juros de curto prazo investindo em forex

Por que as taxas de juros são importantes para os comerciantes de Forex A maior influência que impulsiona o mercado de câmbio é a mudança de taxa de juros feita por qualquer um dos oito bancos centrais globais. Essas mudanças são uma resposta indireta a outros indicadores econômicos realizados ao longo do mês, e eles possuem o poder de mover o mercado imediatamente e com força total. Como as mudanças de taxa de surpresa muitas vezes fazem o maior impacto nos comerciantes, entender como prever e reagir a esses movimentos voláteis pode levar a respostas mais rápidas e níveis de lucro mais altos. (Leia para saber os principais bancos centrais para obter informações sobre essas instituições financeiras.) Noções básicas de taxa de juros As taxas de juros são cruciais para os comerciantes do dia no mercado cambial por um motivo bastante simples: quanto maior a taxa de retorno. Mais juros acumulados sobre a moeda investida e maior o lucro. (Leia um Primer On The Forex Market para informações de fundo.) Claro, o risco nesta estratégia é a flutuação cambial, que pode compensar dramaticamente todas as recompensas que envolvem juros. Vale a pena declarar que, embora você possa sempre querer comprar moedas com maior interesse (financiando-as com as de menor interesse), nem sempre é uma decisão sábia. Se a negociação no mercado forex fosse tão fácil, seria altamente lucrativo para qualquer pessoa armada com esse conhecimento. (Leia mais sobre este tipo de estratégia em Currency Carry Trades Deliver.) Isso não quer dizer que as taxas de juros são muito confusas para o comerciante de dia médio, apenas que eles devem ser vistos com um olho cauteloso, como qualquer um dos comunicados de imprensa regulares. (Leia as negociações sobre os comunicados de imprensa para saber mais.) Como as tarifas são calculadas Cada conselho de administração dos bancos controla a política monetária de seu país e a taxa de juros de curto prazo em que os bancos podem emprestar uns dos outros. Os bancos centrais irão aumentar as taxas para reduzir a inflação e cortar taxas para incentivar os empréstimos e injetar dinheiro na economia. Normalmente, você pode ter uma forte idéia do que o banco decidirá examinando os indicadores econômicos mais relevantes, a saber: (Leia mais sobre o CPI e outros indicadores da saúde econômica no nosso tutorial de Indicadores Econômicos.) Previsão de taxas do Banco Central Armadas com dados A partir desses indicadores, um comerciante pode praticamente montar uma estimativa para a mudança de taxa de Feds. Normalmente, à medida que esses indicadores melhoram, a economia está indo bem e as taxas devem ser levantadas ou, se a melhoria for pequena, permaneçam iguais. Na mesma nota, quedas significativas nesses indicadores podem significar uma redução tarifária para incentivar empréstimos. (Leia mais sobre os fatores que influenciam as mudanças das taxas de juros nas Forças Atrás das Taxas de juros). Fora dos indicadores econômicos, é possível prever uma decisão de taxa: Observando anúncios importantes Análise de previsões Anúncios principais Os principais anúncios de chefes do banco central tendem a jogar Um papel vital nas mudanças na taxa de juros, mas muitas vezes são ignorados em resposta a indicadores econômicos. Isso não significa que eles devem ser ignorados. Sempre que um conselho de administração de qualquer um dos oito bancos centrais estiver programado para falar publicamente, geralmente dará uma visão de como o banco considera a inflação. Por exemplo, em 16 de julho de 2008, o presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, deu seu testemunho semestral de política monetária perante o Comitê da Câmara. Em uma sessão normal, Bernanke lê uma declaração preparada sobre o valor dos dólares dos EUA, bem como responde as perguntas dos membros do comitê. Nesta sessão, ele fez o mesmo. (Leia mais sobre o chefe do Fed em Ben Bernanke: Antecedentes e Filosofia.) Bernanke, em sua declaração e respostas, foi inflexível que o dólar dos EUA estava em boa forma e que o governo estava determinado a estabilizá-lo, embora os receios de um A recessão estava influenciando todos os outros mercados. A sessão de 10:00 foi amplamente seguida pelos comerciantes e, como foi positivo, antecipou-se que a Reserva Federal elevaria as taxas de juros, o que provocou uma manifestação de curto prazo pelo dólar em preparação para a próxima decisão tarifária. Figura 1: O EUR USD diminui em resposta ao testemunho de política monetária da FED Taxa Intermediária Futuro O que é um Futuro de Taxa de Juros Um futuro de taxa de juros é um contrato de futuros com um instrumento subjacente que paga juros. Um futuro de taxa de juros é um contrato entre o comprador e o vendedor que concorda com a entrega futura de qualquer ativo que tenha juros. O futuro da taxa de juros permite ao comprador e ao vendedor bloquear o preço do ativo remunerado para uma data futura. BREAKING DOWN Taxa de juros futuro Um futuro de taxa de juros pode basear-se em instrumentos subjacentes, como as contas do Tesouro, no caso de futuros do Tesouro negociados no CME ou títulos do Tesouro no caso de futuros de títulos do Tesouro negociados na CBT. Outros produtos como CDs, notas do Tesouro e Ginnie Mae também estão disponíveis para negociar como ativos subjacentes de um futuro de taxa de juros. Os futuros de taxas de juros mais populares são os títulos do Tesouro de 30 anos, 10 anos, cinco anos e dois anos, bem como o eurodólar. Os futuros de taxa de juros são utilizados para fins de cobertura e fins de especulação. Taxa de juros Exemplo futuro Futuros de taxas de juros baseados em Tesouraria e futuros de taxas de juros baseados em eurodólares de maneira diferente. O valor nominal da maioria dos títulos do Tesouro é de 100.000, portanto, o tamanho do contrato para um futuro de taxa de juros baseado no Tesouro é geralmente de 100.000. Cada contrato é negociado com 1.000, mas essas alças são divididas em trinta segundos, ou incrementos de 31.25 (1.00032). Se uma cotação em um contrato estiver listada como 10125 (ou freqüentemente listada como 101-25), isso significaria que o preço total do contrato é o valor nominal, mais um identificador, mais 2532s de outro identificador, ou: 10125 preço 100,000 1,000 (1.000 x 2532) 101.781,25. Os contratos baseados em Eurodollar têm um tamanho de contrato de 1 milhão, um tamanho de manuseio de 2.500 e incrementos de 25. Esses contratos, ao contrário dos contratos baseados no Tesouro, também podem negociar em valores de meio-tick e quarter-tick. Isso significa que o movimento do preço mínimo de um contrato de 1 milhão é de apenas 6,25, o que equivale a 25 x 25. O preço dos futuros de taxas de juros se move inversamente para a variação das taxas de juros. Se as taxas de juros diminuem, o preço do futuro da taxa de juros sobe e vice-versa. Suponha que um comerciante especule que em um ano a taxa de juros pode diminuir. O comerciante compra um futuro de 30 anos do Tesouro do Tesouro por um preço de 10228. Um ano depois, a previsão dos comerciantes se tornou realidade. As taxas de juros são mais baixas e o futuro da taxa de juros que ele detém é agora fixado o preço em 10405. O comerciante vende e seu lucro é: Preço de compra 10228 102.875. Preço de venda 10405 104,156.25. Lucro 1,281.25 ou 1,25.